Osavuosikatsaus 01-09/2005

- Tulikivi-konsernin liikevaihto oli katsauskaudella 41,1 (39,4)
milj. euroa.
- Tulos ennen veroja oli 3,4 (3,3) milj. euroa.
- Tilauskanta kasvoi voimakkaasti ja oli katsauskauden lopussa 8,8
(6,3) milj. euroa.
- Liiketoiminnan rahavirta ennen investointeja oli 3,1 (1,3) milj.
euroa.

IFRS-raportointi
Osavuosikatsaus on laadittu kansainvälisten tilinpäätösstandardien
(IFRS) kirjaamis- ja arvostamisperiaatteiden mukaisesti.
Tulikivi-konserni siirtyi raportoinnissaan 1.1.2005 IFRS-
standardien käyttöön, jota koskeva tiedote julkistettiin 3.3.2005.
Tämän katsauksen vertailulukuina on käytetty tiedotteen mukaisia
vuoden 2004 IFRS-lukuja.

Liikevaihto ja tulos
Konsernin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 4,2 prosenttia ja oli
41,1 miljoonaa euroa (39,4 miljoonaa euroa tammi-syyskuu 2004).
Tulisijaliiketoiminnan liikevaihto oli 36,3 (34,7) miljoonaa euroa
ja rakennuskiviliiketoiminnan liikevaihto 4,8 (4,7) miljoonaa
euroa. Tulisijaliiketoiminnan kasvu tuli uunimyynnin kasvusta
Keski-Euroopassa ja uusilla markkina-alueilla. Tilauskanta kasvoi
voimakkaasti kolmannella vuosineljänneksellä, mikä näkyy
liikevaihdon ja kannattavuuden kasvuna viimeisellä
vuosineljänneksellä. Kotimaan osuus liikevaihdosta oli 20,7 (20,5)
miljoonaa euroa eli 50,3 (51,9) prosenttia. Viennin liikevaihto
oli 20,4 (18,9) miljoonaa euroa. Suurimmat vientimaat olivat
Ruotsi ja Saksa.

Venäjän rakennustoiminta on voimakkaassa kasvussa. Yhtiön vienti
sinne on kaksinkertaistunut. Venäjän liiketoiminnan edelleen
kehittämiseksi perustettiin tytäryhtiö OOO Tulikivi Russia.

Konsernin liikevoitto oli 3,5 (3,4) miljoonaa euroa.
Tulisijaliiketoiminnan liikevoitto oli 5,5 (5,3) miljoonaa euroa,
rakennuskiviliiketoiminnan 0,1 (0,1) miljoonaa euroa ja
liiketoiminnoille kohdistamattomat kulut 2,1 (2,0) miljoonaa
euroa. Kööpenhaminan metron urakkaa koskenut vanha erimielisyys on
sovittu ja siitä aiheutui rakennuskiviliiketoiminnalle 0,1
miljoonan euron suuruinen kertaluonteinen kuluerä. Konsernin
voitto ennen veroja oli 3,4 (3,3) miljoonaa euroa.

Rahoitus ja investoinnit
Konsernin rahoitusasema on hyvä. Liiketoiminnan rahavirta ennen
investointeja oli 3,1 (1,3) miljoonaa euroa. Konsernin
käyttöpääoma kasvoi katsauskaudella 2,2(4,2) miljoonaa euroa.
Omavaraisuusaste oli 58,0 prosenttia (50,1 prosenttia 30.9.2004).
Korollisten nettovelkojen suhde omaan pääomaan oli 23,2 (33,6)
prosenttia. Current ratio oli 1,8 (2,4). Osakekohtainen oma pääoma
oli 2,60 (2,33) euroa.

Konsernin tuotanto- ja louhosinvestoinnit olivat 4,0 (2,6)
miljoonaa euroa. Merkittävimmät investoinnit olivat
pienlohkareiden käyttöä edistävä konelinjainvestointi sekä
tuottavuuden ja tuotteiden viimeistelyn kehittämiseksi tehdyt
koneinvestoinnit. Lisäksi on investoitu uusien louhosalueiden
avaamiseen.

Kehitysprojektit etenivät suunnitelman mukaisesti. Tuotekehityksen
pääpaino on uuden tuotesukupolven kehittämistyössä.
Katsauskaudella valmistui uutta muotoilua edustavia takkamalleja
sekä previo-pintainen, valkoinen vuolukiviuuni.
Rakennuskiviliiketoiminnan tuotekonseptia laajennettiin lisäämällä
sisustuskivivalikoimaa ja tuomalla markkinoille pihakivet.

Omat osakkeet
Tulikivi Oyj:n hallituksella on yhtiökokouksen myöntämä valtuutus
hankkia ja vastaavasti luovuttaa enintään 336.069 kappaletta
yhtiön A-sarjan ja enintään 119.250 kappaletta yhtiön K-sarjan
osakkeita.

A-osakkeen kurssikehitys ja vaihto
Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 1.014.710 kappaletta
vastaten 7,2 miljoonaa euroa. Osakkeen ylin kaupankäyntikurssi oli
9,00 euroa ja alin 5,55 euroa. Katsauskauden päätöskurssi oli 8,15
euroa.

Tulevaisuuden näkymät
Kallis energian hinta tukee tulisijojen kysyntää voimakkaasti
kaikilla markkina-alueilla. Keski-Euroopan menekki on parantunut
oleellisesti ja kasvu uusilla vientialueilla on ollut odotusten
mukainen. Konsernin liikevaihto ja vertailukelpoinen tulos
kehittyvät positiivisesti vuositasolla.

Tilauskanta oli katsauskauden päättyessä 8,8 (6,3) miljoonaa
euroa. Tulisijaliiketoiminnan tilauskanta oli 8,5 (5,3) miljoonaa
euroa. Rakennuskiviliiketoiminnan tilauskanta laski urakoinnista
luopumisen johdosta 0,3 (1,0) miljoonaan euroon.
KONSERNITULOSLASKELMA

`Me`	`1-9/` `2005`	`1-9/` `2004`	`Muu-` `tos,` `%`	`1-12/` `2004`	`7-9/` `2005`	`7-9/` `2004`	`Muu-` `tos,` `%`
`Liikevaihto`	`41,1`	`39,4`	`4,2`	`55,3`	`13,4`	`13,3`	`0,5`
`Liiketoiminnan muut` `tuotot`	`0,2`	`0,4`		`0,5`	`0,1`	`0,1`
`Valmiiden ja kesken-` `eräisten tuotteiden`
`varastojen muutos`	`-0,8`	`0,1`		`0,5`	`-0,4`	`-0,9`
`Valmistus omaan` `käyttöön`	`0,9`	`0,8`		`0,8`	`0,3`	`0,2`
`Aineiden ja tarvik-` `keiden käyttö`	`6,9`	`6,4`		`8,9`	`2,2`	`1,8`
`Ulkopuoliset palvelut`	`4,8`	`5,0`		`7,0`	`1,6`	`1,6`
`Työsuhde-etuuksista` `aiheutuvat kulut`	`14,8`	`14,4`		`19,0`	`4,5`	`4,2`
`Poistot`	`3,0`	`2,9`		`4,0`	`1,0`	`1,0`
`Liiketoiminnan muut` `kulut`	`8,4`	`8,6`		`12,0`	`2,3`	`2,3`

`Liikevoitto`	`3,5`	`3,4`	`3,0`	`6,2`	`1,8`	`1,8`	`-0,3`
`%:a liikevaihdosta`	`8,7`	`8,7`		`11,4`	`13,0`	`13,4`
`Rahoituskulut (netto)`	`-0,1`	`-0,1`		`-0,1`		`-0,1`

`Voitto ennen veroja`	`3,4`	`3,3`	`3,1`	`6,1`	`1,7`	`1,7`	`3,2`
`%:a liikevaihdosta`	`8,4`	`8,4`		`11,1`	`13,1`	`12,8`
`Tuloverot`	`0,9`	`0,9`		`1,8`	`-0,4`	`-0,4`

`Katsastuskauden voitto`	`2,5`	`2,4`	`7,8`	`4,3`	`1,3`	`1,3`	`6,9`

`Emoyhtiön omistajille` `kuuluvasta voitosta` `laskettu osakekohtainen` `tulos (EUR)` `laimentamaton ja`
`laimennettu`	`0,28`	`0,26`	`7,7`	`0,48`

`KONSERNITASE`
`Me`	`09/05`	`09/04`	`12/04`
`VARAT`
`Pitkäaikaiset varat`
`Aineelliset hyödykkeet`
`Maa-alueet`	`0,9`	`1,0`	`1,0`
`Rakennukset`	`6,3`	`6,2`	`6,2`
`Koneet ja kalusto`	`8,6`	`8,2`	`8,3`
`Muut aineelliset hyödykkeet`	`0,8`	`0,2`	`0,6`
`Konserniliikearvo`	`0,6`	`0,6`	`0,6`
`Muut aineettomat hyödykeet`	`3,6`	`3,4`	`3,3`
`Sijoituskiinteistöt`	`0,2`	`0,2`	`0,2`
`Myytävissä olevat sijoitukset`	`0,1`	`0,1`	`0,1`
`Laskennalliset verosaamiset`	`0,6`	`1,0`	`0,7`
`Pitkäaikaiset velat yhteensä`	`21,7`	`20,9`	`21,0`
`Lyhytaikaiset varat`
`Vaihto-omaisuus`	`7,0`	`7,3`	`7,5`
`Myyntisaamiset`	`9,0`	`9,6`	`6,8`
`Kauden verottettavaan tuloon perustuvat verosaamiset`	`0,5`		`0,1`
`Muut saamiset`	`0,7`	`0,8`	`0,4`
`Ennakkomaksut`			`0,3`
`Käypään arvoon tulosvaikutteisesti`
`kirjattavat rahoitusvarat`		`0,7`	`0,7`
`Rahavarat`	`2,0`	`3,1`	`5,1`
`Lyhytaikaiset varat yhteensä`	`19,2`	`21,5`	`20,9`
`Varat yhteensä`	`40,9`	`42,4`	`41,9`

`OMA PÄÄOMA JA VELAT`
`Oma pääoma`
`Osakepääoma`	`6,2`	`6,2`	`6,2`
`Ylikurssirahasto`	`5,4`	`5,4`	`5,4`
`Muuntoerot`	`0,1`	`-0,1`
`Kertyneet voittovarat`	`12,0`	`9,7`	`11,6`
`Oma pääoma yhteensä`	`23,7`	`21,2`	`23,2`
`Pitkäaikaiset velat`
`Laskennalliset verovelat`	`0,8`	`0,7`	`0,7`
`Eläkevelvoitteet`		`1,2`
`Varaukset`	`0,2`	`0,1`	`0,2`
`Korolliset velat`	`5,1`	`10,3`	`6,1`
`Muut velat`	`0,4`		`0,4`
`Pitkäaikaiset velat yhteensä`	`6,5`	`12,3`	`7,4`
`Lyhytaikaiset velat`
`Ostovelat ja muut velat`	`8,3`	`7,9`	`8,8`
`Kauden verotettavaan tuloon` `perustuvat velat`		`0,4`
`Lyhytaikaiset korolliset velat`	`2,4`	`0,6`	`2,5`
`Lyhytaikaiset velat yhteensä`	`10,7`	`8,9`	`11,3`
`Velat yhteensä`	`17,2`	`21,2`	`18,7`
`Oma pääoma ja velat yhteensä`	`40,9`	`42,4`	`41,9`

`KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA`
`Me`	`01-09/` `2005`	`01-09/` `2004`	`01-12/ 2004`
`Liiketoiminnan rahavirrat`
`Katsauskauden voitto`	`2,5`	`2,4`	`4,4`
`Oikaisut:` `Liiketoimet, joihin ei liity`
`maksutapahtumaa`	`3,0`	`2,9`	`2,8`
`Korkokulut ja -tuotot ja verot`	`1,0`	`1,1`	`1,9`
`Käyttöpääoman muutos`	`-2,2`	`-4,2`	`-0,4`
`Maksetut ja saadut korot` `ja maksetut verot`	`-1,2`	`-0,9`	`-2,1`
`Liiketoiminnan nettorahavirta`	`3,1`	`1,3`	`6,6`
`Investointien rahavirrat`
`Investoinnit aineellisiin ja` `aineettomiin hyödykkeisiin`	`-4,0`	`-2,7`	`-3,7`
`Investointeihin saadut avustukset` `ja hyödykkeiden myynti`	`0,3`	`0,2`	`0,2`
`Käypään arvoon tulosvaikutteisesti` `kirjattavat rahavarat, muutos`	`0,7`
`Investointien nettorahavirta`	`-3,0`	`-2,5`	`-3,5`

`Rahoituksen rahavirrat`
`Lainojen nostot`	`2,2`	`5,6`	`5,6`
`Lainojen takaisinmaksut`	`-3,3`	`-2,5`	`-4,8`
`Maksetut osingot`	`-2,1`	`-4,6`	`-4,6`

`Rahoituksen nettorahavirta`	`-3,2`	`-1,5`	`-3,8`

`Rahavarojen muutos`	`-3,1`	`-2,7`	`-0,7`

`Rahavarat tilikauden alussa`	`5,1`	`5,8`	`5,8`
`Rahavarat tilikauden lopussa`	`2,0`	`3,1`	`5,1`

`TALOUDELLISTA KEHITYSTÄ KUVAAVAT JA` `OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT`	`09/05`	`09/04`	`12/04`
`Tilauskanta (30.9), Me`	`8,8`	`6,3`	`5,4`
`Bruttoinvestoinnit, Me`	`4,0`	`2,6`	`3,9`
`Bruttoinvestoinnit, %/LV`	`9,8`	`6,6`	`7,1`
`Henkilöstö keskimäärin`	`509`	`508`	`513`

`Osakekohtainen tulos, euro`	`0,28`	`0,26`	`0,48`
`Osakekohtainen oma pääoma, euro`	`2,60`	`2,33`	`2,54`
`Omavaraisuusaste, %`	`58,0`	`50,1`	`55,3`
`Gearing, %`	`23,2`	`33,6`	`12,1`
`Current ratio`	`1,8`	`2,4`	`1,9`

`Osakkeiden lukumäärä keskimäärin`	`9106385`	`9106385`	`9106385`
`Osakkeiden lukumäärä 30.9.`	`9106385`	`9106385`	`9106385`

`LASKELMA KONSERNIN OMAN` `PÄÄOMAN MUUTOKSISTA`
`Me`
	`Osake-` `pääoma`	`Yli-` `kurssi-` `rahasto`	`Muunto-` `erot`	`Kertyneet voitto-` `varat`	`Yht.`
`Oma pääoma 1.1.2005`	`6,2`	`5,4`		`11,6`	`23,2`
`Muuntoerot`			`0,1`		`0,1`
`Katsauskauden voitto`				`2,5`	`2,5`
`Osingonjako`				`-2,1`	`-2,1`
`Oma pääoma 30.9.2005`	`6,2`	`5,4`	`0,1`	`12,0`	`23,7`

`Oma pääoma 1.1.2004`	`6,2`	`5,4`		`11,9`	`23,5`
`Muuntoerot`			`-0,1`		`-0,1`
`Katsauskauden voitto`				`2,4`	`2,4`
`Osingonjako`				`-4,6`	`-4,6`
`Oma pääoma 30.9.2004`	`6,2`	`5,4`	`-0,1`	`9,7`	`21,2`

`SEGMENTTI-INFORMAATIO`
`Liiketoiminta-alueet` `Me`	`01-09/` `2005`	`01-09/` `2004`	`1-12/` `2004`
`Liikevaihto`	`41,1`	`39,4`	`55,3`
`Tulisijaliiketoiminta`	`36,3`	`34,7`	`49,0`
`Rakennuskiviliiketoiminta`	`4,8`	`4,7`	`6,3`
`Liikevoitto`	`3,5`	`3,4`	`6,2`
`Tulisijaliiketoiminta`	`5,5`	`5,3`	`7,5`
`Rakennuskiviliiketoiminta`	`0,1`	`0,1`	`0,2`
`Konsernin kohdistamattomat kulut`	`-2,1`	`-2,0`	`-1,5`

`SEGMENTTI-INFORMAATIO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN`
	`Q3/` `2005`	`Q2/` `2005`	`Q1/` `2005`	`Q4/` `2004`	`Q3/` `2004`	`Q2/` `2004`	`Q1/` `2004`
`Liiketoiminta-alueet`
`Liikevaihto`	`13,4`	`14,6`	`13,1`	`15,9`	`13,3`	`12,8`	`13,3`
`Tulisijaliiketoiminta`	`12,1`	`12,8`	`11,4`	`14,3`	`11,6`	`11,0`	`12,1`
`Rakennuskiviliiketoiminta`	`1,3`	`1,8`	`1,7`	`1,6`	`1,7`	`1,8`	`1,2`

`Liikevoitto`	`1,8`	`1,5`	`0,3`	`2,8`	`1,7`	`0,9`	`0,8`
`Tulisijaliiketoiminta`	`2,5`	`2,1`	`0,9`	`2,2`	`2,3`	`1,4`	`1,6`
`Rakennuskiviliiketoiminta`	`-0,1`	`0,1`	`0,1`	`0,1`	`0,1`	`0,1`	`-0,1`
`Konsernin kohdistamattomat kulut`	`-0,7`	`-0,7`	`-0,7`	`0,5`	`-0,7`	`-0,6`	`-0,7`

`VAKUUDET, VASTUUSITOUMUKSET` `JA MUT VASTUUT`
`Me`	`09/` `2005`	`09/` `2004`	`12/` `2004`
`Rahalaitoslainat ja muut pitkä-` `aikaiset velat, joiden vakuudeksi` `annettu kiinnityksiä ja pantteja`	`6,3`	`9,7`	`7,6`
`Annetut kiinnitykset ja pantit`	`10,8`	`13,0`	`10,8`
`Muut omasta puolesta annetut` `kiinnitykset ja pantit`	`1,7`	`1,7`	`1,7`

Ympäristövastuut
Kaivoslain ja ympäristölainsäädännön perusteella Tulikivi Oyj:llä on maisemointivelvoitteita, jotka on täytettävä louhosta aikanaan lopetettaessa. Velvoitteiden määrä ei ole luotettavasti arvioitavissa, mutta sen ei odoteta olevan merkittävä.
Johdannaissopimukset
Taseen ulkopuolisten johdannaissopimusten merkitys on vähäinen.

<p<TULOSLASKELMAN JA TASEEN TÄSMÄYTYSLASKELMAT
KONSERNITULOSLASKELMA 1.1.-30.9.2004
Me

	`FAS` `01-09/` `2004`	`IFRS-` `oik`	`IFRS` `01-09/` `2004`
`Liikevaihto`	`39,4`		`39,4`
`Liiketoiminnan muut tuotot`	`0,4`		`0,4`
`Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos`	`0,2`		`0,2`
`Valmistus omaan käyttöön`	`0,8`		`0,8`
`Aineiden ja tarvikkeiden käyttö`	`6,5`	`0,1`	`6,4`
`Ulkopuoliset palvelut`	`5,0`		`5,0`
`Työsuhde-etuuksista aiheutuvat`
`kulut`	`14,4`		`14,4`
`Poistot`	`3,2`	`0,2`	`3,0`
`Liiketoiminnan muut kulut`	`8,4`	`-0,2`	`8,6`
`Liikevoitto`	`3,3`	`0,1`	`3,4`
`Prosenttia liikevaihdosta`	`8,4`		`8,7`
`Rahoituskulut (netto)`	`-0,1`		`-0,1`
`Voitto ennen veroja`	`3,2`	`0,1`	`3,3`
`Prosenttia liikevaihdosta`	`8,0`		`8,4`
`Tuloverot`	`0,9`		`0,9`
`Katsauskauden voitto`	`2,3`	`0,1`	`2,4`

`KONSERNITASE 30.9.2004`	`FAS` `09/2004`	`IFRS-` `oik`	`IFRS` `09/2004`
`VARAT`
`Pitkäaikaiset varat`
`Aineelliset hyödykkeet`	`15,6`		`15,6`
`Aineettomat hyödykkeet`	`3,8`	`0,2`	`4,0`
`Sijoituskiinteistöt`	`0,2`		`0,2`
`Sijoitukset`	`0,1`		`0,1`
`Laskennalliset verosaamiset`	`0,6`	`0,4`	`1,0`
`Pitkäaikaiset varat yhteensä`	`20,3`	`0,6`	`20,9`
`Lyhytaikaiset varat`
`Vaihto-omaisuus`	`7,3`		`7,3`
`Myyntisaamiset ja muut saamiset`	`10,5`	`-0,2`	`10,4`
`Rahavarat`	`3,8`		`3,8`
`Lyhytaikaiset varat yhteensä`	`21,6`	`-0,2`	`21,5`
`Varat yhteensä`	`41,9`	`0,4`	`42,4`

`OMA PÄÄOMA JA VELAT`
`OMA PÄÄOMA`
`Osakepääoma`	`6,2`		`6,2`
`Ylikurssirahasto`	`5,4`		`5,4`
`Kertyneet voittovarat`	`10,5`	`-0,9`	`9,6`
`Oma pääoma yhteensä`	`22,1`	`-0,9`	`21,2`
`Pitkäaikaiset velat`
`Laskennalliset verovelat`	`0,6`	`0,1`	`0,7`
`Eläkevelvoitteet`		`1,2`	`1,2`
`Varaukset`	`0,1`		`0,1`
`Korolliset velat`	`10,3`		`10,3`
`Pitkäaikaiset velat yhteensä`	`11,0`	`1,3`	`12,3`
`Lyhytaikaiset velat`
`Ostovelat ja muut velat`	`7,9`		`7,9`
`Kauden verotettavaan tuloon`
`perustuvat verovelat`	`0,3`		`0,4`
`Lyhytaikaiset korolliset velat`	`0,6`		`0,6`
`Lyhytaikaiset velat yhteensä`	`8,8`		`8,9`
`Velat yhteensä`	`19,8`	`1,3`	`21,2`
`Oma pääoma ja velat yhteensä`	`41,9`	`0,4`	`42,4`

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 30.9.2005

`Osakkaan nimi`	`Osakkeet`	`Osuus`
`äänivallasta`
`Vauhkonen Reijo`	`1.039.673`	`24,4 %`
`Vauhkonen Heikki`	`749.938`	`23,8 %`
`Elo Eliisa`	`724.255`	`5,4 %`
`Virtaala Matti`	`604.723`	`12,0 %`
`Keskinäinen eläkevakuutusyhtiö`
`Ilmarinen`	`515.595`	`1,7 %`
`Mutanen Susanna`	`449.375`	`7,3 %`
`Erikoissijoitusrahasto Phoebus`	`220.800`	`0,7 %`
`Vauhkonen Mikko`	`200.175`	`3,6 %`
`Nuutinen Tarja`	`168.635`	`3,5 %`
`Fondita Nordic Small Cap` `Placfond`	`163.100`	`0,5 %`
`Muut osakkaat`	`4.270.116`	`17,1 %`

Osavuosikatsauksen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Konserniin kuuluvat emoyhtiö Tulikivi Oyj, Kivia Oy, AWL-Marmori
Oy, Tulikivi U.S., Inc. ja OOO Tulikivi Russia. Konserniyrityksiä
ovat lisäksi Tulikivi Vertriebs GmbH ja The New Alberene Stone
Company, Inc., joilla ei ole enää liiketoimintaa.

TULIKIVI OYJ

Hallitus
Matti Virtaala, hallituksen puheenjohtaja

Jakelu: Helsingin Pörssi
Keskeiset tiedotusvälineet

Lisätietoja: Tulikivi Oyj, 83900 Juuka, puh. 013-68 11 11, www.tulikivi.com
- hallituksen puheenjohtaja Matti Virtaala
- toimitusjohtaja Juha Sivonen